Kā aprēķināt kapitāla atdevi (ROE)

Kapitāla atdeve (ROE) ir viena no finanšu attiecībām, ko akciju investori izmanto, analizējot krājumus. Tas norāda, cik efektīvi vadības komanda gūst peļņu ar naudu, ko akcionāri ir ieguldījuši. Jo augstāka ROE, jo lielāku peļņu uzņēmums gūst no noteiktas ieguldītās summas, un tas atspoguļo tā finansiālo stāvokli.

Kapitāla atdeves aprēķināšana

Kapitāla atdeves aprēķināšana
Aprēķiniet pašu kapitālu (SE). Atņemiet kopējās saistības (TL) no kopējiem aktīviem (TA). (SE = TA-TL). Šī informācija ir atrodama uzņēmuma gada vai ceturkšņa pārskata bilancē tā tīmekļa vietnē.
  • Piemēram, 75 000 USD (aktīvi) - 50 000 USD (saistības) = ​​25 000 USD. Jums būs nepieciešams šis numurs, lai aprēķinātu akcionāru vidējo kapitālu.
Kapitāla atdeves aprēķināšana
Aprēķiniet akcionāru vidējo kapitālu (SEavg). Aprēķiniet un pēc tam summējiet akcionāru pašu kapitāla skaitļus no uzņēmuma gada sākuma (SE1) un beigām (SE2) (sk. 1. darbību) un daliet šo skaitli ar 2. SEavg = (SE1 + SE2) / 2). Tas ļauj investoram izmērīt rentabilitātes izmaiņas viena gada laikā. [1]
  • Piemēram, aprēķiniet pašu kapitālu 2014. gada 31. decembrī, atņemot uzņēmuma saistības no tā aktīviem. Pēc tam dariet to pašu attiecībā uz aktīvu un saistību numuriem 2013. gada 31. decembrī. Sadaliet šo skaitli ar 2. Piemēram, USD 75 000 (aktīvi) - USD 25 000 (saistības) = ​​USD 50 000 par 2014. gada 31. decembri. Par 2013. gada 31. decembri - 125 000 USD. (aktīvi) - 50 000 USD (saistības) = ​​75 000 USD. 50 000 USD + 75 000 USD = 125 000 USD / 2 = 62 500 USD akcionāru vidējais pašu kapitāls. Šis skaitlis būs nepieciešams, lai aprēķinātu ROE.
  • Jūs varat izvēlēties jebkuru datumu gada sākumam un pēc tam salīdzināt skaitļus par vienu gadu pirms šī datuma.
Kapitāla atdeves aprēķināšana
Atrodiet tīro peļņu (NP). Tas ir norādīts uzņēmuma gada pārskatā, kas atrodams ienākumu deklarācijā uzņēmuma vietnē. Tā ir atšķirība starp ieņēmumiem un izdevumiem. Jūs varat izmantot negatīvu skaitli, ja nebija peļņas.
Kapitāla atdeves aprēķināšana
Aprēķiniet kapitāla atdevi (ROE). Neto peļņu daliet ar akcionāru vidējo kapitālu. ROE = NP / SEavg.
  • Piemēram, sadaliet tīro peļņu 100 000 USD apjomā ar akcionāru vidējo kapitālu 62 500 USD = 1,6 vai 160% ROE. Tas nozīmē, ka uzņēmums nopelnīja 160% peļņu par katru akcionāru ieguldīto dolāru.
  • Uzņēmums ar ROE vismaz 15% ir ārkārtējs.
  • Izvairieties no uzņēmumiem, kuru ROE ir 5% vai mazāka.

Informācija par kapitāla atdevi

Informācija par kapitāla atdevi
Salīdziniet ROE pēdējo 5 līdz 10 gadu laikā. Tas jums dos labāku priekšstatu par uzņēmuma vēsturisko izaugsmi. Tas tomēr negarantē, ka uzņēmums turpinās augt šādā tempā. [2]
  • Laika posmā var būt vērojami kritumi un kritumi, kas saistīti ar uzņēmumu aizņēmumu aizņēmumiem. Uzņēmumi nevar palielināt savu ROE bez aizņemšanās līdzekļu vai pārdodot vairāk akciju. Parādu atmaksa samazina neto ienākumus. Akciju pārdošana samazina peļņu uz vienu akciju. [3] X Pētniecības avots
  • Augstas izaugsmes īpašībām parasti ir augstāka ROE, jo tie var radīt papildu ienākumus, neizmantojot ārēju finansējumu.
  • Salīdziniet ROE numuru ar līdzīga lieluma uzņēmumiem tajā pašā nozarē. ROE var izskatīties zema, bet tā var būt piemērota konkrētam nozares veidam ar zemu peļņas normu.
Informācija par kapitāla atdevi
Apsveriet ieguldījumus uzņēmumos ar zemu ROE (zem 15%). Viņiem, iespējams, ir radušās vienreizējas maksas, piemēram, par atlaišanu, kas izraisīja negatīvu tīro ienākumu skaitu un līdz ar to zemu ROE. Tāpēc, aplūkojot tikai neto ienākumus un ROE kā rentabilitātes rādītāju, varētu būt maldinoši. Uzņēmumiem ar zemu ROE, pirms nolemjat nodot ieguldījumus uzņēmumā, novērtējiet citus rentabilitātes rādītājus, piemēram, brīvo naudas plūsmu (atrodama uzņēmuma gada pārskatā). [4]
  • Piemēram, ABC uzņēmuma neto peļņa konkrētajā gadā varētu būt samazinājusies, jo palielinājās izdevumi par atlaišanu, jauna aprīkojuma iegādi vai galvenā biroja pārvietošanu. Tas nenozīmē, ka nākotnē tas nebūs rentabls, jo tie parasti ir vienreizēji maksājumi.
Informācija par kapitāla atdevi
Salīdziniet ROE ar aktīvu atdevi (ROA). Aktīvu atdeve ir tā, cik lielu peļņu uzņēmums nopelna par katru turēto aktīvu dolāru. Aktīvos ietilpst nauda bankā, debitoru parādi, zeme un īpašumi, aprīkojums, inventārs un mēbeles. ROA tiek aprēķināta, dalot gada neto ienākumus (peļņas vai zaudējumu aprēķinā) ar aktīvu kopsummu (atrodami bilancē). Jo mazāka ir ROA, jo mazāk rentabls ir uzņēmums. Uzņēmumam var būt liela atšķirība starp ROE un ROA, un atšķirība ir saistīta ar parādiem. [5]
  • Aktīvi = saistības + pašu kapitāls. Tāpēc uzņēmumam, kuram nav parādu, tā aktīvi un pašu kapitāls būs vienādi. Arī ROE un ROA būs vienādi.
  • Bet, ja uzņēmums uzņemas jaunu parādu, aktīvi palielinās (naudas pieplūduma dēļ) un pašu kapitāls sarūk (jo kapitāls = aktīvi - saistības).
  • Kad kapitāls sarūk, ROE palielinās.
  • Kad aktīvi palielinās, ROA samazinās.

Uzņēmuma veselības novērtēšana

Uzņēmuma veselības novērtēšana
Izmeklējiet parāda summu. Ja uzņēmums veic lielu aizņēmumu summu, tā ROE var būt mākslīgi augsta. Tas notiek tāpēc, ka parāds samazina kapitālu (pašu kapitāls = aktīvi - saistības), palielinot ROE. Tomēr aktīvi palielinās, pateicoties naudas ieplūdei no aizdevuma. Tātad, ROA būs zemāka, jo jūs dalāt tīros ienākumus ar kopējiem aktīviem. [6]
Uzņēmuma veselības novērtēšana
Aprēķiniet cenu ieņēmumu attiecību (P / E attiecība). Šī ir uzņēmuma pašreizējā akciju cena, salīdzinot ar tās peļņu uz vienu akciju. Sadaliet tirgus vērtību uz vienu akciju (pašreizējo akciju cenu) ar peļņu uz vienu akciju, kā atrodams uzņēmuma vietnē. [7]
  • Piemēram, 25 USD pašreizējā akcijas cena) / 5 USD (peļņa uz akciju) = 5 P / E attiecība.
  • Augsts P / E koeficients norāda, ka investori nākotnē sagaida lielāku peļņas pieaugumu. Zems P / E liecina, ka uzņēmums šobrīd var būt nenovērtēts vai tam ir ļoti labi rezultāti salīdzinājumā ar iepriekšējām tendencēm [8]. X Pētniecības avots Vidējā tirgus P / E attiecība kopš 19. gadsimta beigām ir bijusi aptuveni 16,6. [9] X Pētniecības avots
Uzņēmuma veselības novērtēšana
Salīdziniet peļņu par akciju. Uzņēmumam ir jāuzrāda nepārtraukts ieņēmumu pieaugums pārdošanas rezultātā 5–10 gadu periodā. Peļņa ir ieņēmumu summa, ko uzņēmums saglabā pēc visu savu izdevumu apmaksas. [10]
Kā es varu komentēt atgriešanos 27% apmērā?
Jūs varat salīdzināt to ar citiem zināmiem ienākumiem. ASV plaši pazīstams akciju indekss, ko izmantot salīdzināšanai, ir S&P 500. Kopumā 27% gada ienesīgums tiktu uzskatīts par diezgan stabilu.
Vai es varu aprēķināt ROE uzņēmumam, kas nav iekļauts sarakstā?
Jā tu vari.
Kā aprēķināt parādu pašu kapitālā?
punctul.com © 2020